全球加息为什么中国不跟着加息,这背后意味着什么?(2)

2023-10-08 08:21

然而,当地加息后,借款利息从5%涨到了15%,同样的项目,同样的风险,但利润只有25万了。你算下来,还不如将本金放在银行吃利息。很多人都有同样的想法,这样一来,企业和项目越来越少,失业的人也越来越多,最终导致实体经济从投资和消费两个方面受到损害。此外,本国加息还可能加剧金融市场的震荡,甚至引发全球债务危机等问题。因此,用加息对抗加息不过是按下葫芦浮起瓢。  

那么在美国加息的背景下,中国为什么能够不加息反而降息呢?要理解这个问题,我们需要回顾一下蒙代尔的“不可能三角”,即独立的货币政策、汇率的稳定性、资本的完全自由流动,这三者不可能同时实现。只有保持独立的货币政策,才能将国内经济发展自主权牢牢握在手中,换句话说,才能从根本上降低被美国割韭菜的风险。中国之所以能够与美联储背道而驰,正是因为我国的汇率波动并非完全由市场主导,以及对资本的一定管制程度,才能实现货币政策的独立性。  

至于为什么我们选择此时降息呢?原因很简单,目前国内经济比较低迷,大量产能处于闲置状态,如果长时间无法销售,就会导致工厂减产、停产,进而引发员工失业,带来经济危机。因此,降低存款利率有利于推动资金进入投资领域和实体经济,也有利于刺激消费。长远来看,市场无风险利率持续下降是大势所趋,未来的投资环境也注定越来越凶险。普通人很容易陷入一种两难境地,一方面冒着风险无法获得高回报,另一方面投资低风险资产又担心无法抵御货币贬值。  

这时候就需要我们在资产配置上借鉴杠铃策略,一边占比90%的低风险低收益资产,一边占比10%的高风险高收益资产。看起来可能会很极端,但实际上是在有限损失的基础上追求更大的收益,因为高风险资产只占10%,即使全部损失也无伤大雅,而收益潜力是无限的。这个90%的低风险资产可以按一定比例投入货币基金、债券基金、大额存单和储蓄保险等,既能兼顾安全性、收益性,又具备一定的灵活性。

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